比尔.盖茨:不把鸡蛋放在同一个篮子里

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比尔.盖茨:不把鸡蛋放在同一个篮子里
“如果他卖的不是软件而是汉堡,他也会成为世界汉堡大王。”这是沃伦..巴菲特评价比尔.盖茨的一句话。言下之意,并不是微软成就了盖茨,而是其商业天赋成就了这个世上最富有的人。
对于投资,盖茨也有自己的一套。盖茨说:“千万别把鸡蛋放在同一个篮子里'对微软公司前途的信心使盖茨把财富的绝大部分都投在公司的股票上。不过精明的他也会在好的价位适当地套现一些股票。2010年4月盖茨就在公开市场出售了100万股微软股票,获得收入近2700万美元;盖茨在1995年建立了一家投资公司,公司投资组合中一大部分投入了收入稳定的债券市场,主要是国库券;盖茨对代表新经济的数字及生物技术产业非常看好;他还把一部分资金投入到了表现稳定的重工业部门。
盖茨曾通过自己的投资公司收购纽波特纽斯造船公司7.8%股份,后来这些股票几乎上涨了一倍;他对加拿大国家铁路公司的投资也给他带来了丰厚的回报,在不到一年内股价就上升了大约1/3。
此外,盖茨也喜欢向抵御市场风险能力很强的公用事业公司投资;而盖茨对科学创新的兴趣,也使他把医药和生物技术产业作为一个重要的投资方向。
“不要把鸡蛋放在一个篮子里”,在投资领域已经被奉为经典。你仅买一只股票,如果这只股票大涨,你会赚很多;但如果这只股票大跌,你同样也会损失很多。如果你同时买10只股票,当然,这10只股票,虽然不太可能每只都大涨,但也不太可能每只都大跌。照这样计算,10只股票涨跌互相抵消之后,结果一般是都会是小赚或者小赔。如此一来,分散投资使得结果的不确定性变小,这也就意味着风险降低了。
分散投资的目的是进行风险抵消,享受更安全的平均收益。分散投资可以是不同投资工具上的分散,也可以是投资区域的分散,还可以是投资时点的分散。
1.投资工具的分散。
要达到风险抵消的目的,只是多买几种投资工具是不够的,还要尽量同时购买联动性小的资产。实际上,资产间的联动性才是影响投资组合风险的重要因素,而且,随着购买投资工具种类的增加,资产间的联动性对整体投资组合的风险影响将越来越大。
比方说,一些人为了分散投资,用10万元买了十几个股票,但是买的都是高科技类的股票,这就没必要了。因为高科技股本身就属于高风险类的股票,买十几种就好比买了很多不同品种的鸡蛋放在同一个篮子里,看似品种不同,但由于太过相似而没有了区分的意义,最终所能达到的分散风险的效果将是有限的。因为所有投资的联动性很大,投资组合中股票A下跌时,很可能股票B和C也一起下跌。
但如果我们同时投资的对象包括:股票、债券、货币市场工具、房地产等,则分散风险的效果会好很多。也就是说,在分散投资的时候,选择的产品之间的联动性越小,分散风险的效果也就越好。
2.投资时点上的分散。
在投资时点的分散方面,如果是大额的投资,且投资对象是高风险的投资工具,最好不要一次性买进或者卖出。择时是非常困难的,即使对专业投资人士来说也是这样,对一般投资人而言就更加困难。如果恰巧买在高点或者卖在低点就很麻烦,分批买入则可以大幅降低风险。
3.投资区域的分散。
你可以将眼界放开点,最好是适度投资一些另类股票和海外股票:所谓另类股票就是指投资石油股、农产品股等;海外股票指的是投资海外市场的股票,比如美国市场、亚太市场、欧洲市场、南美市场等。遒常不同市场的运动方向常常是不一致的,比如新兴市场与已发展多年的成熟市场、美元区市场与欧元区市场,由于各市场内在推动因素不同,它们的表现常常关联度低。所谓东边不亮西边亮,这至少可以防止一荣俱荣,一损俱损,从而降低风险。
对股民而言,量化地评判资产间联动性是非常困难的,长期来看,资产的联动性还会随时间而变化。在这种情况下,股民可以请教专家,让专家去评判各资产类别及一个资产类别中的各投资工具间的联动性,进行合理的搭配,以减少整体投资组合的风险。

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