运用道氏理论指导交易时应遵循的原则

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在运用道氏理论指导交易时应遵循以下原则:
1.相互验证原则。
两种指数必须相互验证,是道氏原则中最有争议也是最难以统一的地方,然而这一原则已经经受了时间的考验。任何仔细研究过市场记录的人士都不会忽视这一原则所起到的作用。而在实际操作中将这一原则弃之不顾的交易者总归是要后悔的。因为市场趋势中不是一种指数就可以单独产生有效的信号。
2.交易量跟随趋势原则。
交易量跟随趋势就是主要趋势中价格上涨,交易活动也就随之活跃。一轮牛市中,当价格上涨时交易量随之增长。而在一轮熊市中,价格跌落,当其反弹时,交易量也增长。这一原则也适合于次等趋势,尤其是在一轮熊市中的次等趋势中。
3.直线可以代替次等趋势原则。
在道氏理论术语中,一条直线就是两种指数或其中的一种做横向运动,这一横向运动长达2-3周,有时甚至达数月之久,在这一期间,价格波动幅度大约在5%或更低一些。一条直线的形成表明了买卖双方的力量大体平衡,如果一个价格范围内已没有人售出,那些需要购人的买方只得提高出价吸引卖方,或者那些急于脱手的卖方在一个价格范围内找不到买方,只得降低售价吸引卖方。价格涨过现存“直线”的上限就是涨势的标志,相反,跌破下限就是跌势标志。总的说来,在这一期间,直线越长,价格波动范围越小,则最后突破时的重要性也越大。
直线经常出现,以至于道氏理论的追随者们认为它们的出现是必须的,它们可能出现在一个重要的底部或顶部,以分别表示出货或建仓阶段,但作为现行主要趋势进程中的间歇,其出现较为频繁。在这种情况下,直线取代了一般的次级波浪。当一指数要经历一个典型的次等回调时,在另一指数上形成的可能就是一条直线。值得一提的是一条直线以外的运动不论是涨还是跌,都会紧跟着同一方向上一个更为深人的运动,而不只是跟随因新的波浪冲破先前基本趋势运动形成的限制而产生的“信号”。在实际突破发生之前,并不能确定价格将向哪个方向突破。对于“直线”一般给定的5%限度完全是经验之谈,其中存在一些更大幅度的横向运动,这些横向运动由于其界限紧凑明确而被看做真正的直线。

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