120日均价线乖离关系分析

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120日均价线乖离关系分析
大家熟知的乖离率,是由移动平均线原理派生出来的一项技术指标,主要是通过衡量价格在波动过程中与均价线出现偏离的程度,从而得出价格在剧烈波动时因偏离均价线而造成可能的回调或反弹,以及股价在正常波动范围内移动而形成继续原有趋势的可信度。
乖离率的生成原理并不复杂,应用也非常简单,只需要在以均价线为中心的原则下,观察价格偏离均价线的距离大小,以获得价格即将上涨或者下跌的信息。即“当价格偏离均价线太远,不管股价在均价线之上或之下,都会再度趋向均价线移动”。
简单的说,股价就是以均价线为轴心,进行上下波动,当距离大了以后自然就会拉回。差别在于这轴心的趋势是平行,还是向上或是向下。而且两者的关系是有时间尽头,也有幅度尽头的,最后总是要调整。
这个问题不易判定,虽然价格为结果,但很多时候都不是单独的价格问题,还需要从量潮换手的角度加以应用与分析。尤其遇到超级投机、急速持续多日大涨或大跌的个股,往往没有办法用常态的技术分析来掌握。
要提醒的是,技术分析并不是无所不能的.不是所有行情、所有个股都一定可以分析,很多时候是“当价格与成交量超出常态太多,多到不符合常态、常理、常规,多到无法解释的时候,最好就是不要去解释,因为解释不一定正确,所以,也就无法掌握”。
一定要坚信技术分析无法分析所有的行情,也无法分析所有的股票,一定有超出技术分析范围的行情与股票。当超过了可应用范围时,不要去分析就好,因为试图解释个别疯狂介入者的操作行为是不理性的。但不要以为介入者就很了不起,因为当超过市场可以容忍与接受的程度时,他也要付出代价。并不是强势攻坚大涨,或是持续大跌就一定正确。操作上,我们应该大方地让它去表演,等到出现疲态后自然会回归原来的轨迹中枢。
(1)计算公式
Y值=(当日收盘价-N日内移动平均价)/N日内移动平均价x100%
其中,N日为设定参数,可按自己选用均价线日数设立,这里我们就可以使用120日为参数来计算,获得关于120日均价线的乖离率(Y值)。
②运用原则
由于价格可能在均价线的上方或者下方,所以乖离率就有了正负值区分,即正乖离和负乖离。当股价在均价线之上时,其乖离率为正,反之则为负;当股价与均价线一致时,乖离率为0。
由于价格会随均价线的移动而产生交错的关系,就会出现乖离率时而正值,时而负值,不断穿梭于0点的上方和下方。一般来说,当乖离率扩大至某一百分比时,就会形成再度缩小的现象,同时伴随着股价下跌;当乖离率缩小至某一百分比时,就会形成再度扩大的现象,同时伴随着股价上涨。如此就形成价格随着乖离率的扩张或者缩小而出现预见性信号。
但比较可惜的是,对于乘离率达到何种程度方为正确的买入或卖出时机,始终无法确定,虽然没有均价线移动的角度那么难以核实,但也没有一个统一原则,只有凭借使用者长期的经验来作为判断的基础。
麦氏理论在进行长期追踪统计归纳后,对此获得些基本的结论:在单边上涨或者下跌行情下,乖离率越大,回调的可能性越高;反之,反弹的可能性越高。
在震荡行情下,大盘指数的正乖离率值一般不会超过20%,负乖离率值也很少低于-20%。以上证指数2000—2005年间的统计来看,120日正乖离率从来没有越过20%,仅有2000年4月10日达到18.18%和2004年2月9日达到17.80%,其余时段均在10%以下徘徊。而负乖离率值也仅有2001年10月低于-20%,其他时段则通常低于-15%后就会形成反弹。请参见图3-39。

不过以上证指数2005年后的统计来看,120日乖离率最高曾达到49.86%,其后更是展开了一轮牛市行情最大级别的上涨。而且,自2008年3月以后,120日乖离率长期低于-20%以下,不仅未出现反弹,反而还使得价格逐日走低,形成长期弱势格局。请参见图3-40。

所以,乖离率并不是一个非常有效的参考指标,虽然可以一定程度上反映出价格偏离均价线的程度,但在实践应用中,还是需要对行情所处的环境有清楚的认知,否则机械化的使用固定值来决定操作必然会出现差错。
以现存大多数股票书籍来看,关于乖离率的应用还是以一些基本的固定数值作为买进或者卖出的信号,俨然不适用于日益变化的市场状况,所以在使用乖离率时,就需要有综合性的分析研究,加以其他条件共同配合来使用方才有效。

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